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中资银行正在集体进军国际船舶融资这个“钱”景丰厚的市场,但是，欧洲银行似乎并未有“长江后浪推前浪”之虞。

　　在我国去年出台的《船舶工业调整和振兴规划》中明确提到，要“鼓励金融机构增加船舶出口买方信贷资金投放，帮助大型船舶企业集团和其他骨干造船企业稳定现有出口船舶订单”。在该规划的指导下，中资银行正悄然进军国际船舶融资市场。

　　2月1日，丹麦托姆（Torm）航运公司与中国进出口银行达成为2010--2012年建造的6艘新船融资1.7亿美元协议，这也成为中资银行在国际船舶融资市场上出手的最新一例。

中资银行悄然出手

　　自2008年9月金融危机爆发、西方融资来源枯竭以来，中资银行已在不知不觉中向西方的船东放出了数10亿美元贷款。

　　虽然银行口风甚紧，让我们无法知道具体的数额，但据坊间传闻，有关中资银行国际船舶融资贷款的交易增长了10％以上。中国银行、工商银行、建设银行、交通银行、国家开发银行与中国进出口银行都已把触角伸到了国际船舶融资市场。有消息称，工商银行甚至从一家欧洲银行手中挖到了一家相当有名的欧洲客户，这在几年前是不可想象的。

　　据香港的业内人士预测，中国的船舶融资产业在国际舞台上形成气候不过是几年的时间，尤其是在伦敦、纽约、汉堡这些老牌金融中心几乎将业务拱手相让的情况下。随着德国KG体系的没落和英国金融服务管理局监管规定的出台，西方船舶融资产业的一场全面溃退或许就在眼前。相反，中资银行却有足够的动力来支持国内船厂。

　　需要警惕的是，如果中国政府决定为经济“降降温”——一些分析家认为在巨大的资产泡沫背后中国经济存在过热，那么“水龙头或许会被突然关掉”（暗示信贷将收紧）。

　　一船舶融资方面的律师称：“老实说，中资银行似乎是一夜间从全球船舶融资市场上的小配角变成了主角。不过，这合乎道理。银行要支持中国的船厂，后者不仅雇佣了大量的劳动力，还用中国钢厂生产的钢，而钢厂同样雇佣着不少人。船厂造船，船又可以用来从澳大利亚运铁矿石、从南非运煤，这些拉动着中国经济向前进。”

　　到目前为止，仅有为数不多的中国银行与西方船东间的交易见诸媒体，最高调的当属去年中国进出口银行与美国OSG公司之间总额达3.89亿美元的贷款交易。这也引来了一些猜测，中资银行几乎只向中国和中国在海外的公司放贷款。

　　不过，据上文那位律师透露，过去一年内，其公司的工作量激增，有关中资银行的交易从过去的每年6--7件，上升到了每月6--7件。贷款对象不乏欧洲与北美的公司。尽管出于保护客户隐私的原因，该律师无法说出这些西方公司的名字，但他表示“都是些大公司”，包括了集装箱与干散货海运业内的巨头。不过，有关油轮的贷款还只限于香港船东。

　　丹麦船舶融资集团首席执行官艾瑞克·拉森（Erik Lassen）认为那些信誉较差的船东能否从中资银行得到贷款值得关注。“那些船东在传统融资市场上已经玩不转了”，他说。不过，据了解，中资银行在贷款对象的选择上仍然比较挑剔。“我听说有些信誉不太好的船东也曾接触过中资银行，但都被挡在了门外。”一知情人士说。

欧洲银行不担心

　　中资银行纷纷进军国际船舶融资市场，被某些人看作是航运话语权向东方转移的一个清晰信号。出人意料的是，北欧的顶尖船舶融资银行并未有如临大敌之感。相反，他们似乎还非常欢迎这些富裕的后来者。

　　“在金融危机之前，全球大约有25家船舶融资银行。他们中许多目前正处于风雨飘摇之际，已无力为新船订单提供资金。”丹麦丹斯克银行航运部门主管尼尔斯·汉森（Niels Bang-Hansen）说：“如果我是船东，而银行不肯给我贷款。此时若是有人能够帮忙解决我的融资需求，我才宽心。”

　　目前，在许多欧洲和北美的老牌航运银行中，政府才是大股东，这点与他们的中国竞争者倒颇为相似。此外，在经济不景气时期，支持国家的投资计划成了这些银行的重心。因此，许多船东发现自己被抛到了一边，尽管对银行来说，现在明摆着是投资船舶的好时机。两年前，船东购买一艘MR型油轮需花费5000万美元，可从银行得到80％的贷款。今日，尽管贷款可能只有65％，但同样的船，价格却只有两年前的一半。现在买船比两年前更有吸引力！然而，银行被政府束缚了手脚。汉森称：“如果是一家新的船舶融资银行，并握有大量订单，那前途将不可限量。”

　　不过，虽然中资银行有意介入这个“钱”景丰厚的市场，但似乎并未准备倾其全力。但瑞典诺替银行（Nordea）航运部门负责人卡尔·斯汀（Carl Steen）仍然认为中资银行将在未来一个适当的时机成为船舶融资市场上的重要参与者。尽管他认为“向国外船东提供贷款”只不过是目前中国援助国内造船业的一种形式，但中国的确有非常好的条件进入这个市场。

　　托姆航运表示目前中资银行参与了该公司12艘新船的融资。这家哥本哈根的上市公司可能还会向其他银行贷款，但其总裁米凯尔·斯科夫（Mikael Skov）承认中资银行的报价非常有竞争力。此外，丹麦船舶融资集团（Danish Ship Finance）已发现手中一些大客户可以从中资银行那里得到贷款，前提是如果他们是在中国的船厂订船的话。据该集团首席执行官拉森介绍，虽然在有些交易中，贷款的时间较短，但中资银行开出的条件还是非常有吸引力。“但我们并不是很担心，因为在中国船厂订造的船只能代表我们客户融资需求的一部分而已。”他说。

　　不少专家曾警告航运业将迎来整合，现在看来，银行业也未必不是如此。许多规模小的银行可能被兼并，真正的考验则要等到政府放手那些大银行的时候，比如苏格兰皇家银行。各国的援助计划都不相同，比如丹麦的银行可以自行决定是用现金还是股票来还债，但在其他国家，选择权可能不在银行，政府将掌握控股权。汉森说：“有些银行太大了，看看苏格兰皇家银行，它该归谁管？它们既因为规模大而不易倒闭，但也因为规模大而难以拯救。”不过，一些欧洲银行业专家相信在政府抛出手中的银行股前还有段时间，至少得等到政府确信银行有能力自力更生的时候。与此同时，如果中资银行选择在此领域扩大业务，将获得丰厚回报。   

新闻链接

美国OSG公司新造船项目获中国进出口银行贷款

　　去年9月，美国OSG公司宣布，公司将与中国进出口银行签约，成为首个获得此类中方贷款的美国公司。根据贷款协议，中国进出口银行将为OSG公司的3艘VLCC和2艘阿芙拉型油轮提供为期12年的贷款，融资总额达到3.89亿美元。据悉，OSG公司的3艘VLCC均在中国建造，交付时间分别为2010年第一季度、2011年第二季度和2011年第四季度。

中国银行与法国银行签署船舶融资协议

　　去年12月, 中国银行与法国兴业银行签署了一笔总额为1.673亿美元的融资协议, 以支持中国6艘中程成品油轮的出口。该融资额为这6艘油轮合同总价的60％, 其中50％为中信保支持的买方信贷, 另外50％为无担保的商业贷款。这是外资银行首次利用中信保买方信贷保单为支持中国船舶出口提供融资的交易。

　　据悉, 该项目将为丹麦船东托姆航运及其子公司托姆新加坡公司进口这批船舶提供融资,其中托姆是世界第二大成品油轮船东。

　　中国银行和法国兴业银行在此次交易中共同担任委托牵头行, 而法国兴业银行同时担任此次交易的协调行、买方信贷和商业贷款的代理行及保值交易银行。

责任编辑：博禅